WIG ESG

Z dniem 3 września 2019 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pojawił się nowy indeks – WIG-ESG. Czego dotyczy i jakie ma on znaczenie dla inwestorów?

Czym jest indeks WIG-ESG?

Indeks WIG-ESG jest indeksem dochodowym, w skład którego weszły spółki zaliczane do indeksów WIG20 i mWIG40, czyli największe spółki notowane na GPW. Wagi spółek w indeksie WIG-ESG zależą od liczby akcji w wolnym obrocie skorygowanej o wyniki rankingu ESG przygotowanego przez Sustainalytics i ocenę stosowania zasad ładu korporacyjnego w ramach dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”.

Współpraca GPW z Sustainalytics

By publikować indeks WIG-ESG na warszawskiej GPW, giełda musiała zawrzeć współpracę z niezależną firmą Sustainalytics. Cieszy się ona międzynarodową renomą i zajmuje się dostarczaniem danych z zakresu ESG dla największych firm inwestycyjnych i indeksowych na świecie.

Kryteria ESG, tj. environment, society, governance, oznaczają w praktyce czynniki środowiskowe, społeczne i dotyczące ładu społecznego. Indeks WIG-ESG miał zwrócić uwagę spółek i potencjalnych inwestorów na takie kwestie, ważne w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Zarząd GPW prognozował, że w najbliższych latach elementy środowiskowe, społeczne i kodeks dobrych praktyk będą nabierały na znaczeniu i wpłyną na wagi poszczególnych uczestników w indeksie.

Ranking ESG

Punktem wyjścia dla ustalenia składu indeksu WIG-ESG jest ranking ESG spółek. Powstaje on na podstawie raportów Sustainalytics. Firma ta określa scoringi spółek biorąc pod uwagę powszechnie dostępne informacje publikowane przez nie same. Analizie poddawane są dane pochodzące z:

• Informacji umieszczonych na stronach internetowych.
• Raportów rocznych spółek.
• Raportów zawierających dane niefinansowe.

Metodologia Sustainalytics polega na ocenie ryzyka ESG, tj. na mierzeniu ekspozycji danej branży na specyficzne ryzyka związane z kryteriami ESG. Ocenie podlega także to, jak dana firma zarządza takimi ryzykami.

Udział spółek zaliczanych do indeksu WIG-ESG uzależniony jest od poziomu stosowania zasad ładu korporacyjnego zawartych w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016”. GPW przyznaje spółkom wagi zależne od liczby stosowanych zasad oraz od jakości publikowanych oświadczeń.

Fundusz w parze z indeksem WIG-ESG

Wraz ze stworzeniem nowego indeksu giełdowego WIG-ESG, powstał też we współpracy z NN Investment Partners TFI produkt inwestycyjny oparty na nim. Fundusz przykłada szczególną wagę do kwestii ESG przy budowaniu portfela inwestycyjnego. Pierwszym produktem opartym o indeks WIG-ESG był właśnie wspominany fundusz NN Investment Partners TFI. Fundusz typu „tracker” naśladuje giełdowy indeks, a jego konstrukcja uwzględnia kryteria ESG.

Publikacja poziomu indeksu WIG-ESG

Zgodnie z założeniem, informacje o indeksie WIG-ESG są podawane co minutę, od rozpoczęcia, aż do zakończenia sesji. Udział największych spółek ograniczany jest do limitów wynikających z reguły 5/10/40, przy czym największa spółka do 10 proc., spółki o wadze powyżej 5 proc. nie mogą w sumie przekraczać w indeksie wagi 40 proc.

Wraz z rozpoczęciem publikacji indeksu WIG-ESG, wiadomo było, że wkrótce zakończy się żywot innego indeksu GPW – mianowicie indeksu RESPECT Index, który przez 10 lat gromadził notowania spółek najwyższych standardów w obszarze ESDG. Od 1 stycznia publikowany jest wyłącznie indeks WIG-ESG bez indeksu RESPECT Index.

Aktualna lista spółek indeksu WIG-ESG